美国LNG发展情况分析（原创）

 

一、2012年美国成为液化天然气出口国

韩国天然气公司与美国Cheniere公司签署了一项20年的合同，韩气将在2017年开始，每年从位于得克萨斯的Sabine Pass终端购买350万吨液化天然气(LNG).

这并不是Cheniere公司签署的第一份LNG出口合同，在2011年，Cheniere先后与英国天然气集团、西班牙Fenosa公司以及印度Gail天然气公司达成了1050万吨/年的LNG出口协议。而就在与韩气合同签署前三天，英国天然气集团又在原合同的基础上追加了每年200万吨。

21世纪初，美国天然气的需求不断扩大，而天然气产量却不断减少，减产幅度约为每年1.4%。而与此同时，伴随着石油价格在2000年后攀升，天然气价格也不断突破历史高位。为了应对这个趋势，石油天然气大公司逐渐减少了对北美本土上游天然气开发的投资，纷纷转向国际LNG市场并开始大量建造LNG接收终端(再气化设施)。

但从2005开始，美国天然气总产量一反下滑的趋势，开始逐渐增加，并在2009年一举取代俄罗斯，成为世界第一大天然气生产国。截止到2010年，美国天然气总产量达到6110亿立方米，总消费量为6834亿立方米。而同期LNG进口量只有122亿立方米。

这个趋势逆转的关键在于页岩气。美国能源信息署的数据显示，2005年美国页岩气的产量为209亿立方米，到了2010年这个数字就达到了1359亿立方米，仅页岩气产量就超过中国天然气总产量。大量页岩气涌入市场，一方面使得供应充足，另一方面也使得天然气价格大幅下降。美国能源信息署预计，在2009~2035年间，美国页岩气井数量将会以每年2.3%的比例增长。

毫无疑问的是，鉴于国际LNG市场价格普遍在10美元/百万英热。4美元/百万英热约合1元/立方米；1吨LNG=1400立方米天然气(标准大气压下)]以上，美国本土低廉的天然气价格自然刺激了生产商将美国天然气液化后出口到世界其他市场。根据Cheniere公司的估计，从美国墨西哥湾将LNG运到亚洲市场的航运成本是2.8美元/百万英热。如果韩气现在就从美国进口LNG，其总成本将是8.7美元/百万英热。尽管这要高于英国天然气集团的进口价格，但远远低于当前韩国16美元/百万英热的LNG到岸价格。

Cheniere公司表示他们将继续扩大Sabine Pass项目的规模，以满足越来越多的出口需求。在现有的计划中Sabine Pass的第一阶段包含了第一期和第二期，总共每年900万吨的生产能力。计划在2012年早些时候开工，到2015或2016年投入商业运行。第二阶段，包括第三期和第四期，会在2013年开工，在2017或2018年首次投入使用。而Cheniere也正在考虑追加第五期和第六期项目，同时也考虑把Corpus Christi液化天然气进口终端纳入该出口项目中。而在墨西哥湾沿岸，同时还有三个LNG出口项目正在建设中。如果以上项目的产能(520吨/年)都能实现，那么美国LNG出口将占到全球LNG总贸易量(2250万吨/年)的五分之一。

页岩气的蓬勃发展，使得美国从一个LNG进口国变成了出口国。可以看到，就在短短的几年间，由于北美页岩气的异军突起，全球天然气市场已经发生了革命性的变化，原来彼此隔绝的地区市场正在加速融合。与此同时，美国自身也在经历着页岩气快速发展带来的“影响”，这种影响不仅惠及美国的能源领域，也对于美国整体的工业、电力、交通甚至就业都有着更为深远的意义。

二、2012年美国天然气消费量预测

据EIA预计2012年美国天然气平均日消费量将达到682亿立方英尺，比2011年增加13亿立方英尺/日，而且美国天然气消费增长将持续到2013年，预计到2013年美国天然气日均消费量将达到691亿立方英尺。

其中天然气发电是引领天然气消费量大幅增长的主要因素之一，据EIA预计，2012年美国天然气用于发电的日平均消费量要比2011年增加7亿立方英尺，这主要得益于美国国内经济的复苏增长，以及选取天然气进行发电在燃料成本上相对具有一定的价格优势。

三、2012年美国天然气产量预测

近年来，受美国页岩气成功开发带来的天然气产量增加，美国天然气年度总产量实现大幅增长，其中2011年天然气平均日产量迎来历史最高增长，比2010年增加45亿立方英尺/日，同比增长7.4%。

同时，受天然气价格下降影响带来的钻机数量减少，未来美国天然气产量增长将有所放缓。EIA预计，到2012年美国天然气平均日产量将有望比2011年增加14亿立方英尺，同比增长2.2%；到2013年天然气平均日产量同比增加7亿立方英尺，同比增长1%。

事实上，受天然气现货价格继续维持在较低价位，加之在每年这个时候关于未来天然气储备的记录都将达到最高储备量，所以钻井企业似乎不得不缩减2012年的新增钻机平台与钻井业务。据贝克休斯公司介绍，该公司参与作业的钻机数量已经从2011年10月中旬的936台减少至2011年12月29日的809台。

四、2012年美国天然气贸易量预测

EIA预计，受国产天然气产量的增加与来自加拿大方面的天然气供应替代，2012年美国进口管道天然气量将大幅减少。预计2012年美国平均每日进口的管道天然气量仅有4亿立方英尺，同比减少4.1%，这比2011年的平均每日进口管道气减少了6亿立方英尺。

受靠近墨西哥湾浅地区天然气产量增长，尤其是鹰滩地区页岩气开发的快速增长，2012年美国管道天然气出口量还将大幅增长。预计2012年美国平均每日出口管道气2亿立方英尺，同比增长4.5%。

目前，LNG在美国天然气市场的竞争优势正在逐渐被全球较高的LNG市场价格所削弱，受此影响，2012年美国进口LNG还将大幅下降。预计2012年美国平均每日进口LNG将减少至2亿立方英尺，同比下降26%。当然，受寒流、自然灾害等不可抗事件发生，以及履行长期合约等影响，美国天然气市场可能出现短期的价格上涨，所以预计2012年和2013年还将会有少量的进口LNG到达美国LNG接收站及终端市场。

五、2012年美国天然气价格预测

2011年初时，EIA曾预计2011年美国Henry Hub 天然气现货平均价格为4.02美元/ 百万英热，2012年为4.5美元/ 百万英热。但实际上，2011年Henry Hub 天然气现货价格仅为4美元/ 百万英热，比预测价格低。

受美国天然气产量大幅增加以及暖冬带来的天然气库存上升的影响，2012年EIA对2012年天然气现货价格的预测要比2011年低。EIA预计，2012年美国Henry Hub天然气现货平均价格为3.53美元/ 百万英热，2013年为4.14美元/ 百万英热。

六、2012年美国天然气库存预测

2011年12月底，美国天然气库存达到历史最高库存水平，为34720亿立方英尺，预计到2012年10月底和2013年10月底，美国天然气库存量将分别达到39600亿立方英尺和39900亿立方英尺。

七、2012年北美出口液化天然气前景分析

美国和加拿大的天然气价格非常接近，在美国路易斯安那州的亨利枢纽（Henry Hub）价格约为3.3美元/百万英热(million Britishthermal units——百万英国热量单位，以热能为基准的计价单位)，而在加拿大阿尔伯塔省价格约为3.4美元/百万英热。

北美的天然气价格和亚洲消费者支付给海运液化天然气约16美元/百万英热的价格，存在着巨大的价差。这是一个诱人的套利机会，很多公司已经在谋划怎么充分利用这个机会。

问题在于，无论是美国还是加拿大都不能提供一个理想的出口环境，同时要承担巨大的风险。基于对这些挑战的预期，这些公司已经开始放下了赌注。

在美国，这些困难主要集中在政治上。美国从来都不是一个天然气的主要国家，在成为一个天然气出口国前，改变美国人的观念是一件很麻烦的事情。页岩气的革命已经改变了美国的天然气产业，市场对美国天然气价格在可见未来保持低位的预期越来越强烈。但关于怎么最好地利用廉价天然气的优势，美国国内的争论越演越烈。

对于能源密集型产业，特别是石化产业，页岩气将要改变全球的竞争力形势。当美国经济仍在缓慢的复苏过程中纠结，能源和化工产业带来新工作岗位和产业收入的美好前景可能会令很多美国人感到兴奋。

加拿大的情况与美国相反。加拿大过去一直给美国出口天然气，所以，加拿大基本没有要把国内能源优势保留，哺育国内制造业的观念。与美国的问题比起来，美国已经存在高度发达连接海岸和港口设施的管道系统，这都可以转为出口天然气之用，但加拿大就需要加大对基础设施的投资。

加拿大最大的气田在不列颠哥伦比亚和阿尔伯塔省的Montney和Duvernay页岩区，离海岸线有数百英里远。所以，加拿大的液化天然气出口项目，不仅需要建设天然气液化厂和油轮码头，还需要铺设新的管道。

这些项目将面对一些政治的抵抗，但产业高管认为，这些都是可以克服的。天然气管道的环境污染风险比石油的小。

一个由美国Apache和EOG资源和加拿大EnCana共同支持的液化天然气出口项目，已经在2012年中途废止了。然而，壳牌正在联合日本三菱、中石油和韩国天然气推进加拿大的天然气出口项目。

马来西亚的Petronas和中石油都已经收购了加拿大页岩气开采企业的权益。埃克森美孚除了在美国申请液化天然气出口许可，也在加拿大推进更多的液化天然气出口项目。

八、美国要做最大液化天然气出口国

美国到2017年可能超越卡塔尔和澳大利亚，成为全球第一大液化天然气（LNG）出口国。随着巴拿马运河拓宽项目的推进，美国墨西哥湾的液化天然气出口亚洲市场的成本将进一步降低。到2017年，美国每日出口的天然气可达130亿立方英尺。

2011年5月，美国石油和天然气公司切尼尔能源获得美国能源部批准，可以通过路易斯安那州的萨宾河液化天然气码头出口液化天然气，该公司随后同BP、西班牙国家天然气公司和印度天然气公司达成出口液化天然气的长期协议。该公司的液化天然气出口计划将于2016年正式启动，届时，年出口液化天然气达7300亿立方英尺，相当于当前美国天然气总产量的3%。

萨宾河液化天然气码头原先是为应对美国天然气短缺而建设的一个进口终端，不过随着页岩开采技术的发展，天然气短缺已不复存在。该码头的优势在于其已具备出口基地所需的大部分基础设施，包括液化天然气存储罐、天然气处理设备以及码头停泊设施等。目前仅需建设一处液化厂，将天然气进行液化处理即可。利用原有进口码头开展出口业务所需的基础设施建设投资仅为新建出口基地的一半。

美国目前有6家已经拥有进口天然气设施的企业在采取萨宾河码头的模式转而开展出口业务。

目前，国际油价超过100美元/桶，每百万英热天然气价应为17美元，而美国每百万英热的天然气价仅为2.1美元，因此，美国出口天然气的商机巨大，有望以大幅低于当前国际市场价格的优势找到亚洲和欧洲的买家。

美国液化天然气出口面临着环保人士和工业天然气用户的阻力，从联邦政府获得环保审批不太容易。有美国国会议员曾建议美国联邦政府在2025年以前禁止液化天然气出口。担心气候变暖的环保人士则反对任何国家、任何人增加化石燃料的使用，即便是“更清洁的”天然气也不行。

目前，液化天然气已成为能源供应链中不可或缺的组成部分。尽管当前世界经济不景气，但全球液化天然气需求过去10年来保持了每年6%～8%的增长。技术的发展也改变了供应关系链。美国的天然气价格下跌，也不再需要进口液化天然气了。

全球液化天然气市场呈现复兴发展趋势。2010年年底，日本、韩国和中国台湾等主要液化天然气进口国家和地区都增加了进口量，同时出现了泰国等新进口客户。日本大地震后，尤其需要进口液化天然气来填补核电站关闭造成的能源缺口。随着需求的增长，亚洲能源价格也会升到每百万英热15美元的价位。过去几个月，美国频繁签订液化天然气出口协议。亚洲市场将成为美国液化天然气出口的主要增长点。

德国也计划关闭核电站，该国大多数乃至欧洲全部新电站都将采用天然气。在此情况下，从政策倾向性来看，欧洲的首选应该很明显是美国。

如果所有液化天然气出口计划项目都投入建设的话，美国将直接增加2.5万个建筑工作岗位。液化天然气出口对促进美国贸易平衡的效果也非常明显。据乐观估计，如果美国每日出口液化天然气130亿立方英尺，将带来每年450亿美元的出口收益。

不过，能源出口也招致很多人不满。美国工业天然气用户指出，液化天然气产业的发展和出口可能导致国内价格上涨；主张美国“能源自主”的人士则指出，液化天然气出口将导致美国的天然气价格被国际市场牵着鼻子走。

美国能源部正在研究出口液化天然气是否符合公众利益，同时，新液化天然气出口许可审批实际上已暂时全部搁置。分析认为，理想状态下，美国政府能源部门应尊重自由市场经济的规律并发出一个明确的政策信号，肯定天然气在美国能源未来中不可或缺的重要地位，明确液化天然气出口对扩大出口和刺激就业的积极作用。但美国能源部的动作比较迟缓，政府对天然气领域开发的鼓励还只停留在口头上。

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